财经网金融讯 5月9日，央行发布2022年第一季度中国货币政策执行报告 ，主要内容如下：
一是保持流动性合理充裕。4 月 15 日宣布全面降准 0.25 个百分点 ，投放长期流动性约 5300 亿元，前 4 个月人民银行靠前发力向中央财政上缴结存利润 6000 亿元 ，相当于投放 6000 亿元基础货币 ，一季度通过中期借贷便利（mlf）操作净投放长期流动性 4000 亿元，引导金融机构合理投放贷款 ，增强信贷总量增长的稳定性 。
二是发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能 。用好普惠小微贷款支持工具 ，增加支农支小再贷款，实施好碳减排支持工具 ，设立 2000 亿元科技创新再贷款和 400 亿元普惠养老专项再贷款 ，增加 1000 亿元再贷款额度支持煤炭开发利用和增强储能，综合施策支持区域协调发展。
三是促进企业综合融资成本稳中有降 。1 月 1 年期 mlf 和 7 天期公开市场操作利率均下降 10 个基点 ，发挥贷款市场报价利率（lpr）改革效能 ，当月 1 年期和 5 年期以上 lpr 分别下行 10 个和 5 个基点，推动金融机构向实体经济让利 。
四是把握好内部均衡和外部均衡的平衡。深化汇率市场化改革，坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节 、有管理的浮动汇率制度 ，增强人民币汇率弹性 ，加强预期管理，发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器功能 。
五是防范化解金融风险取得重要阶段性成果 ，坚持市场化法治化原则处置风险 ，金融风险总体收敛 。
总体来看，今年以来货币政策主动应对 ，靠前发力 ，增强前瞻性 、精准性、自主性，金融服务实体经济质效不断提升。一季度新增人民币贷款 8.3 万亿元 ，同比多增 6636 亿元 ，3 月末广义货币（m2）和社会融资规模存量同比分别增长 9.7%和 10.6%，较上年末分别上升0.7 个和 0.3 个百分点 。金融对科技创新 、绿色发展 、小微企业等重点领域和薄弱环节支持力度加大 ，3 月末普惠小微贷款和制造业中长期贷款余额同比分别增长 24.6%和 29.5% 。一季度企业贷款加权平均利率为 4.4% ，比 2021 年下降 0.21 个百分点。人民币汇率双向浮动，在合理均衡水平上保持基本稳定 。3 月末，人民币对美元汇率中间价为 6.3482 元 ，较上年末升值 0.4% 。
另外 ，报告中也提到，2022 年 4 月 ，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制 ，自律机制成员银行参考以 10 年期国债收益率为代表的债券市场利率和以 1 年期 lpr 为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。这一机制的建立 ，可促进银行跟踪市场利率变化 ，提升存款利率市场化定价能力，维护存款市场良性竞争秩序。
建立存款利率市场化调整机制重在推进存款利率进一步市场化 ，对银行的指导是柔性的 。银行可根据自身情况 ，参考市场利率变化，自主确定其存款利率的实际调整幅度 。对于存款利率市场化调整及时高效的金融机构 ，人民银行给予适当激励。新的机制建立后 ，银行的存款利率市场化程度更高，在当前市场利率总体有所下行的背景下，有利于银行稳定负债成本 ，促进实际贷款利率进一步下行 。
从实际情况看 ，工农中建交邮储等国有银行和大部分股份制银行均已于 4 月下旬下调了其 1 年期以上期限定期存款和大额存单利率，部分地方法人机构也相应作出下调 。根据最新调研数据 ，4 月最后一周（4 月 25 日-5 月 1 日） ，全国金融机构新发生存款加权平均利率为 2.37%，较前一周下降 10 个基点。
下阶段 ，人民银行将继续深化利率市场化改革 ，完善市场化利率形成和传导机制，优化央行政策利率体系 ，加强存款利率监管 ，着力稳定银行负债成本，发挥 lpr 改革效能 ，推动降低企业综合融资成本 。
