曾有上市公司因为炒股成绩极好而收获“股神 ”称号，但2021年的市场却让许多股神黯然神伤 、亏损连连。《红周刊》据上市公司2021年年报统计 ，300余家上市公司持有股票资产 ，但多数亏损，部分公司巨亏 。从损失惨重的上市公司投资对象来看 ，小米和腾讯贡献了显著亏损 。
360家上市公司炒股
要么“跨界投资 ” 要么“同业布局”
据wind数据不完全统计显示 ，截至去年末，沪深两市共有360家上市公司持有股票资产，涉及市场包括a股 、港股以及美股等。统计2017年~2020年的持有股票资产的a股上市公司家数显示 ，分别为365家、358家 、291家与466家 ，去年的家数已经回到2017年的水平 。
《红周刊》进一步观察发现，上市公司炒股风格大体分为两类 ，一类是跨界多元化投资 ，另一类是布局同业以及上下游产业链 。
如“跨界投资 ”典型的上市公司包括茂业商业 、保龄宝、云南白药、中华企业 、宝新能源等；同业以及上下游产业链布局的公司包括上峰水泥 、塔牌集团、中银绒业 、中联重科 、东方电气等（见表1）。
表1 部分跨行以及同业投资的上市公司
数据来源：wind
茂业商业主业为百货零售，属于传统行业 ，据其财报数据显示 ，其通过二级市场购入且持有格力电器、海螺水泥等。另外，其此前还通过二级市场购入中信证券 、万科a 、贵州茅台、华域汽车等白马龙头股 ，观察来看 ，茂业商业跨界布局的行业包括金融 、水泥 、地产、汽车等多个领域 。此外，主营为食品制造的保龄宝跨行布局了软件 、能源 、教育等其他多个行业 ，如港股上市公司艾伯科技、亚洲能源物流、宏光照明 、香港教育国际等 。云南白药布局小米集团（港股） 、通威股份等科技与光伏领域。
另外 ，进行同业或上下游产业链投资的上市公司，如上峰水泥，财报数据显示 ，截至去年末 ，在投资类型为交易性金融资产中，上峰水泥共持有塔牌集团、华新水泥 、万年青 、海螺水泥4家水泥同业上市公司股份 。《红周刊》注意到 ，上峰水泥在去年对海螺水泥、万年青均进行了增仓 ，对塔牌集团 、华新水泥进行增仓的同时也进行了一些减仓操作 。投资同行业多家上市公司，上峰水泥的出发点在于通过二级市场投资获益。“之所以投资同行业的上市公司 ，主要是对于行业本身比较看好 。 ”《红周刊》以普通投资人身份致电上峰水泥求证 ，对方董秘办相关负责人如是表示 。
此外像中银绒业，公司持有南都电源 、比亚迪、宁德时代 、隆基股份等新能源领域头部公司 ，中银绒业主营为羊绒制品 ，属于纺织行业，近来增加了对新能源电池领域的投资 ，本身同时具有新能源概念。增配新能源领域头部公司 ，也可以看出其同行业布局的意图 。
长期以来，上市公司炒股常常被市场认为是“不务正业”的行为，因为主营业务与证券投资之间常常会产生冲突 。但对于资金流充裕的上市公司来说 ，a股市场是其资产配置的重要一环。
《红周刊》注意到 ，如茂业商业表示将继续开展证券投资业务，称未来将使用不超过人民币3.5亿元自有资金进行证券投资 。对于如何兼顾主业发展与金融投资的问题 ，《红周刊》向茂业商业进行了问询 ，对方相关负责人表示，“证券投资更多是作为一种盘活资产的手段 ，另外 ，由于金额较小，不会对主营业务产生影响 。”
偏爱港股科技 、消费、医药等领域
多公司聚焦腾讯 、小米
除a股市场 ，投资港股也是上市公司近年以来的重要布局方向之一。据wind数据不完全统计显示 ，去年共102家a股上市公司持有港股股票资产，合计持股家数为119家 ，合计持股市值为151亿元。
但对比来看 ，近年投资港股的上市公司家数 、金额整体呈现缩水 。数据显示，2017年~2020年，投资港股的上市公司家数分别为144家、142家、115家 、154家 ，均高于去年102家的数值 。另外 ，从持股市值来看，2017年~2020年 ，a股上市公司合计持仓港股市值分别为817亿元 、857亿元、499亿元 、824亿元 ，同样高于去年水平。（注：此前年份持仓金额较高与个别公司投资金额较大有关）
从行业分布来看，上市公司投资港股行业分布相对集中 ，《红周刊》注意到 ，主要集中在以下5大领域，第一 ，资讯科技业 ，如小米集团-w 、腾讯控股、快手-w等 。第二，生物医药行业 ，如中国生物制药 、绿叶制药 、石药集团、京东健康等 。第三 ，非必需性消费，如吉利汽车 、波司登 、泡泡玛特等。第四，金融业 ，如锦州银行、渤海银行等 。第五 ，地产建筑业，如soho中国 、易居企业控股等 。
除了聚焦行业 ，上市公司对部分投资标的也相对聚焦。《红周刊》注意到 ，包括小米集团-w 、腾讯控股等均获得2家及以上公司持有 。
如小米集团-w，被云南白药、美的集团、中国宝安 、国脉科技等共同持仓 ，其中云南白药持仓小米集团-w金额最高 ，去年期末账面价值达17亿元，美的集团持股市值为9.2亿元 ，中国宝安 、国脉科技分别持仓6412万元、2830万元；腾讯控股获得七匹狼 、中国宝安等共同持有 ，两者分别持仓1268万元与634万元 。
另外，有多家上市公司持仓一家公司超过亿元 ，如联络互动持仓雷蛇1.9亿元 ，城建发展持仓锦州银行1.8亿元，晨鸣纸业持仓渤海银行1.1亿元（见表2）。
表2 港股获持仓居前公司（部分）
数据来源：wind
炒股成绩单“参差不齐 ”
云南白药 、吉林敖东等亏损过亿
回顾2021年全年，上证、深证与创业板三大股指表现几乎原地踏步 ，各个板块快速轮动 。另外 ，港股几大互联网龙头股价同样出现大幅调整 。在这样的背景下，上市公司的炒股战绩整体欠佳 ，部分公司亏损金额较大 ，超过亿元，严重拖累业绩表现。
据《红周刊》统计 ，证券投资金额居前（非金融类企业 ，仅含股票且投资类型为交易性金融资产）的5家上市公司，如云南白药 、美的集团 、吉林敖东、深圳能源 、上峰水泥 ，炒股收益多数亏损。
进一步来看 ，云南白药 、美的集团录得亏损均与港股小米集团有关 。财报数据显示，受炒股亏损影响 ，云南白药2021年累计公允价值变动亏损达19.81亿元 ，其中，其投资小米集团亏损金额为14亿元，另外 ，投资的腾讯控股亏损过亿（见表3） 。值得一提的是 ，因为炒股巨亏，云南白药2021全年净利润同比下滑49.17％。另外 ，美的集团2021年投资小米集团同样出现了超过7亿元亏损（见表4） 。
表3 云南白药股票投资（部分 ，单位：万元）
数据来源：公司财报
表4 美的集团股票投资（单位：千元）
数据来源：公司财报
与炒股亏损同步的是，上市公司投资股票的金额与持仓市值均在整体下降 。据wind数据统计显示 ，2017年~2020年 ，两市上市公司证券投资金额均超过千亿（均为年末统计值），其中 ，截至2020年末的投资金额达到了1665亿元 ，但截至2021年末，该数值降至905亿元。此外 ，持仓市值由2020年末的3153亿元降至2021年年末的1455亿元（减持股票是持仓市值下降的重要原因） 。
《红周刊》注意到 ，在这样的背景下，一些公司的炒股态度也在发生变化 。如云南白药近期表示，在听取投资者建议的基础上 ，将严格控制二级市场投资规模 ，2022年逐步减仓，不继续增持。从财报可见 ，云南白药在去年已经出售了7.2亿元腾讯控股的股份 ，对中国生物制药等公司也有一些减仓动作 。
本文源自证券市场红周刊
